迷題：華泰保興基金：“吉年利定開(kāi)”高換手率去年虧損38%，交易費(fèi)超過(guò)管理費(fèi)
近日，華泰保興基金發(fā)布了旗下基金（初始基金口徑）的2022年年度報(bào)告。其中，華泰保興吉年利定開(kāi)（簡(jiǎn)稱(chēng)“華泰保興吉年利”）成立于2018年12月，由尚爍徽擔(dān)任基金經(jīng)理。2022年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，華泰保興吉年利全年凈值回撤38.82%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)23.54個(gè)百分點(diǎn)，跑輸滬深300 17.19%，同類(lèi)排名墊底2622/2663。凈值的回撤導(dǎo)致該產(chǎn)品2022全年累計(jì)虧損4.21億元。華泰保興吉年利去年的換手率達(dá)到818.34%。頻繁交易使得該基金的2022年股票交易費(fèi)用付出了839.5萬(wàn)元，超過(guò)了年度的管理費(fèi)用，比2021年的交易費(fèi)高出15%。2022年表現(xiàn)：凈值回撤38.82%，虧損4.21億華泰保興吉年豐成立于2018年12月，由基金經(jīng)理尚爍徽所管理。公開(kāi)資料顯示，尚爍徽是華泰保興基金投資總監(jiān)兼權(quán)益投資部總監(jiān)。2022年末，該基金的基金份額總額為7.78億份。華泰保興吉年利2022年凈值回撤38.82%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)23.54個(gè)百分點(diǎn)，跑輸滬深300 17.19%，同類(lèi)排名墊底2622/2663。財(cái)報(bào)顯示，2022年，該基金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)虧損約4.21億元第四季度，基金被凈贖回3.17億，減少幅度高達(dá)28.9%。年換手率達(dá)818%，高頻調(diào)倉(cāng)交易費(fèi)用高2022年末，華泰保興吉年豐股票持倉(cāng)金額占基金總資產(chǎn)的比例為92.89%，基金重倉(cāng)股包括貴州茅臺(tái)、順鑫農(nóng)業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、恒生電子、中科創(chuàng)達(dá)等企業(yè)，覆蓋了白酒、醫(yī)藥、旅游、養(yǎng)豬、汽車(chē)零部件、IT等多個(gè)領(lǐng)域。股票市值上大盤(pán)股、中盤(pán)股、小盤(pán)股均勻分布。基金的風(fēng)格相當(dāng)多元，很難給基金風(fēng)格進(jìn)行一個(gè)明確的定位。基金經(jīng)理尚爍徽的調(diào)倉(cāng)速度非常快，2022年四季度的十大重倉(cāng)股與三季度只有一只廣匯物流是重合的，其它九只都是新的。而廣匯物流也是在第三季度才首次進(jìn)入基金的十大重倉(cāng)股名單。2022年，華泰保興吉年豐的換手率達(dá)到818%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均值。頻繁交易帶來(lái)了更高的交易傭金支出。財(cái)報(bào)顯示，該基金2022年產(chǎn)生股票交易傭金839.5萬(wàn)元，，比2021年的交易費(fèi)高出15%。而全年的管理費(fèi)只有628.9萬(wàn)元。這意味著投資者承擔(dān)了比管理費(fèi)高一倍多的交易費(fèi)用。看好TMT行業(yè)卻錯(cuò)過(guò)近期漲幅基金經(jīng)理在年報(bào)策略中提到看好TMT行業(yè)，然而近期TMT板塊在Chatgpt熱潮帶動(dòng)下大漲，基金凈值走勢(shì)卻沒(méi)有享受這股漲幅紅利。基金經(jīng)理的倉(cāng)位實(shí)踐并沒(méi)有跟上他的策略說(shuō)法。華泰保興吉年豐近6月的漲幅為-9.28%，跑輸同類(lèi)平均9個(gè)點(diǎn)，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)近11個(gè)點(diǎn)。 數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，時(shí)間截止2023年3月27日